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Mercado de capitais e Comissão de Valores Mobiliários (CVM)
Matéria: Economia e Regulação Setorial
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Mercado primário e secundário
No primário, emissores captam recursos ao oferecer valores. No secundário, investidores negociam entre Sistema de Informação (SI), fornecendo liquidez e formação de preço. Mercado eficiente não significa preço sempre correto, mas incorporação de informação conforme custos e participantes.
Valores mobiliários incluem ações, debêntures, cotas de fundos, derivativos e contratos definidos em lei. Ações ordinárias dão participação e voto conforme regime; preferenciais possuem preferências estatutárias. Debênture é dívida corporativa com remuneração, vencimento e garantias.
Ofertas e intermediação
Oferta pública distribui a investidores sob regras de registro/dispensa e divulgação. Prospecto e documentos apresentam emissor, uso, risco e termos; não garantem rentabilidade. Intermediários estruturam, distribuem, custodiam e negociam sob deveres.
Bolsa organiza negociação e autorregulação; balcão pode ser organizado ou não. Clearing, depósito central e contraparte reduzem risco de liquidação.
Fundos e governança
Fundos reúnem patrimônio coletivo dividido em cotas, com classes, política e prestadores. Risco depende dos ativos; fundo não é depósito bancário. Taxas, liquidez, marcação a mercado e conflitos precisam ser compreendidos.
Companhia aberta divulga informação periódica e relevante, trata partes relacionadas e respeita acionistas. Insider trading usa informação relevante não pública; manipulação distorce mercado.
CVM
A CVM é autarquia responsável por normatizar, fiscalizar, disciplinar e desenvolver o mercado de valores mobiliários. Busca funcionamento eficiente e regular, práticas equitativas, proteção informacional e punição de infrações, sem garantir investimento contra perda.
Regulação enfrenta assimetria por transparência, conduta, registro e enforcement. Educação ajuda, mas não substitui dever do profissional nem desenho adequado de produto.
Risco e retorno
Preço de título é valor presente dos fluxos e varia inversamente à taxa, mantidos fluxos. Diversificação reduz risco específico; liquidez, crédito, mercado e governança permanecem. Rentabilidade passada não é previsão.
Fontes
Editais e provas relacionados
O levantamento mestre aponta este eixo de estudo nos concursos abaixo. A prioridade e o cargo vêm do levantamento; os links levam aos materiais locais mais recentes disponíveis, com o ciclo identificado.
| Organização | Prioridade | Cargo/ênfase de referência | Edital | Prova de referência | Gabarito |
|---|---|---|---|---|---|
| Comissão de Valores Mobiliários (CVM) | P1 | Concurso 2024 — Analista/Gestão (perfil 5) | edital — 2024 | prova — 2024 | gabarito — 2024 |
A tabela indica onde procurar a incidência do eixo, não que toda prova contenha questão de cada subtópico.